【中國(guó)環(huán)保在線 上市企業(yè)】作為土壤修復(fù)領(lǐng)域的實(shí)力，永清環(huán)保繼15年底宣布進(jìn)入清潔能源領(lǐng)域之后，喜訊不斷，3月5日，控股子公司深圳永清愛能森新能源工程技術(shù)有限公司拿下6.5億元風(fēng)電項(xiàng)目巨單，成為公司進(jìn)入新能源領(lǐng)域的里程碑。　　3月6日晚間，永清環(huán)保發(fā)布公告，3月5日，公司控股子公司深圳永清愛能森新能源工程技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“永清愛能森”）收到招標(biāo)人中科藍(lán)天（包頭）風(fēng)電投資有限公司發(fā)來的《關(guān)于確定深圳中科藍(lán)天達(dá)茂旗100MW風(fēng)電并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目EPC總承包工程招標(biāo)結(jié)果通知》：永清愛能森與內(nèi)蒙古電力建設(shè)工程有限責(zé)任公司被確定為該項(xiàng)目的聯(lián)合中標(biāo)人，中標(biāo)金額約6.5億元。
　　
　　2015年11月，永清環(huán)保宣布投資布局清潔能源市場(chǎng)，與深圳市愛能森共同合資組建“永清愛能森新能源工程技術(shù)有限公司”，開展新能源電站的開發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)。永清愛能森注冊(cè)資本5000萬元，公司出資3000萬元，占比60%；深圳愛能森出資2000萬占比40%，其中以貨幣出資500萬元，以符合條件的技術(shù)評(píng)估作價(jià)約1500萬元。
　　
　　在宣布進(jìn)軍清潔能源市場(chǎng)僅三個(gè)月，永清愛能森便宣布與深圳陽(yáng)光富源科技有限公司成功簽約懷化工業(yè)園20MW光伏電站工程期10MW分布式光伏項(xiàng)目EPC總承包工程，合同總金額7540萬元。
　　
　　而近日的風(fēng)電項(xiàng)目是公司永清愛能森布局新能源領(lǐng)域以來的個(gè)風(fēng)電EPC項(xiàng)目，為公司開展新能源業(yè)務(wù)發(fā)展道路上的里程碑。根據(jù)招標(biāo)材料，該項(xiàng)目計(jì)劃在2016年度內(nèi)完成交接和并網(wǎng)發(fā)電，如該項(xiàng)目按計(jì)劃進(jìn)度終執(zhí)行，預(yù)計(jì)將對(duì)公司2016年度業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。
　　
　　公司與內(nèi)蒙古電力建設(shè)工程有限公司被確認(rèn)為該項(xiàng)目的聯(lián)合中標(biāo)人，公司占比將不低于50%，項(xiàng)目計(jì)劃于2016年11月30日前完成交接辦理，收入將在16年確認(rèn)，以項(xiàng)目?jī)衾麧?rùn)3-5%計(jì)算，公司對(duì)永清愛能森控股比例為60%，我們預(yù)計(jì)該項(xiàng)目對(duì)公司16年的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)將不低于1170-1950萬元，增厚EPS為0.05-0.09元。
　　
　　市場(chǎng)分析認(rèn)為，公司仍待兌現(xiàn)進(jìn)軍光熱項(xiàng)目EPC的預(yù)期，光熱行業(yè)十三五規(guī)劃裝機(jī)10GW，行業(yè)處于藍(lán)海，EPC毛利率遠(yuǎn)高于光伏、風(fēng)電，有望進(jìn)一步增厚業(yè)績(jī)，并提升公司估值安全邊際。新能源業(yè)務(wù)因而有望成長(zhǎng)為公司業(yè)績(jī)的重要增長(zhǎng)極。
　　
　　公司現(xiàn)目前已有光伏和風(fēng)電7.3億在手EPC訂單，計(jì)劃2016年完成建設(shè)，以凈利率4%計(jì)算，增厚約2900萬凈利潤(rùn)。此外，公司仍然致力于光熱的發(fā)展，隨著光熱示范項(xiàng)目的啟動(dòng)，未來項(xiàng)目有望落地，帶來較大業(yè)績(jī)彈性。
　　
　　永清環(huán)保方面表示，控股子公司永清愛能森作為聯(lián)合體中標(biāo)中科藍(lán)天達(dá)茂旗100MW風(fēng)電并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目EPC總承包工程，是公司旗下新能源發(fā)電業(yè)務(wù)持續(xù)拓展取得的市場(chǎng)成效，有利于擴(kuò)大公司新能源發(fā)電總承包業(yè)務(wù)的市場(chǎng)影響力。
　　
　　投資建議：公司為土壤修復(fù)市場(chǎng)稀缺標(biāo)的之一，技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)完備，加之成功推出“岳塘模式”，預(yù)計(jì)待“土十條”出臺(tái)后，公司將優(yōu)先受益土壤修復(fù)市場(chǎng)爆發(fā);此外，燃煤電廠超凈排放改造、垃圾發(fā)電、新能源業(yè)務(wù)共同發(fā)酵，公司業(yè)績(jī)望持續(xù)高速成長(zhǎng)。由于新簽訂風(fēng)電項(xiàng)目投資占比及定價(jià)仍有不確定性，我們暫維持公司16年凈利潤(rùn)1.47億元以及EPS為0.68元的預(yù)期，維持“買入”評(píng)級(jí)。