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為凸顯領軍企業(yè)示范和引導作用，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)成長，環(huán)境商會自2018年起，每年發(fā)布“中國環(huán)境企業(yè)50強榜單”，在業(yè)界形成較高公信力和權威性。2024年，應有關部門規(guī)范化要求，“中國環(huán)境企業(yè)50強”更名為“中國環(huán)境企業(yè)營收前50”。
在近期舉辦的2025中國生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會暨環(huán)境上市公司論壇上，2025中國環(huán)境企業(yè)營收前50發(fā)展名錄及報告重磅發(fā)布。
自2021年起，環(huán)境商會聯(lián)合和君咨詢生態(tài)環(huán)保事業(yè)部共同推出《中國環(huán)境企業(yè)營收前50發(fā)展報告》(原《中國環(huán)境企業(yè)50強發(fā)展報告》)。到2025年，報告已連續(xù)發(fā)布五年，貫穿整個“十四五”時期。這五年間，以前50企業(yè)為代表的頭部企業(yè)積極調整戰(zhàn)略，應對市場變局，這一群體特征也發(fā)生值得關注的變化。會上，和君咨詢副董事長李向群對報告進行了精彩解讀。
五年之變：行業(yè)格局正在重塑
李向群表示，從2021年到2025年，營收前50的環(huán)境企業(yè)(以下簡稱前50企業(yè))發(fā)生了許多值得深思的變化。
頭部集中度顯著提升：前10企業(yè)入門線由87.26億元升至108.96億元，增幅超24%，而前50企業(yè)入門線增幅較小，規(guī)模效益逐漸顯現(xiàn)。
頭部增長壓力逐步凸顯：前10企業(yè)營收均值下降，反映過去五年行業(yè)發(fā)展環(huán)境的劇烈變化，頭部企業(yè)營收增長動能減弱。
結構在轉變：五年前，前50企業(yè)呈金字塔型；2025年它轉變?yōu)?ldquo;紡錘形”，腰部企業(yè)(50-100億)從10家增加到23家，頭部和腰部企業(yè)越來越強大。百億以上企業(yè)穩(wěn)定在10家左右。
企業(yè)有進有退：五年間，有15家新面孔進入50強，也有11家企業(yè)退出。新晉者中，有像飛南資源這樣上市后快速成長的企業(yè)，也有寶武環(huán)科這樣背景雄厚的新勢力。退出者中，有東方園林這樣徹底轉型的企業(yè)，也有雅居樂等在調整中淡出的身影。這一進一退，折射出行業(yè)在“十四五”期間的深度調整。
“十四五”：一場深度的行業(yè)調整
“十四五”對環(huán)保行業(yè)來說，是一個從高速增長轉向高質量發(fā)展的深度調整期。
頭部企業(yè)的營收軌跡最能說明問題：光大、北控、首創(chuàng)這三家領軍企業(yè)，“十四五”期間，營收整體呈現(xiàn)“先沖高后回落”走勢，頭部企業(yè)規(guī)模擴張節(jié)奏放緩，進入存量調整模式。
我們注意到，百億企業(yè)都有一個共同特征：“一超多強”。即一個核心主業(yè)占據(jù)絕對優(yōu)勢，其他業(yè)務作為補充。無論是光大的固廢、北控的水務，還是高能的固危廢、盈峰的環(huán)衛(wèi)，無不如此。這提醒我們：在這個行業(yè)，只有把長板做到極致，才有可能躋身百億陣營。
百億企業(yè)的數(shù)量波動：2021年8家，2022年11家，2023年又回落到8家，2024年回升至12家，2025年定格在10家，形成穩(wěn)定陣營。
增收難，增利也難，但盈利主體顯著增加：從營收前50強企業(yè)來看，平均凈利潤從五年前的6.25億元提升至7億元，凈利率從8.96%微增至9.26%；同時盈利企業(yè)數(shù)量大幅增加，從28家增至46家。這表明在行業(yè)調整期，企業(yè)通過精細化管理實現(xiàn)了盈利能力的穩(wěn)步提升。
研發(fā)投入增長乏力，技術升級動力不足：前50企業(yè)平均研發(fā)金額在2023年轉向回落，一方面受增利難的環(huán)境制約，難以持續(xù)投入研發(fā)；另一方面環(huán)保行業(yè)核心技術研發(fā)周期長、投入回報慢，短期難見效益。
研發(fā)投入強度回落，技術難題難以突破：前50企業(yè)研發(fā)投入占比從五年前的2.07%下降至1.82%。
“十五五”：擁抱變化，主動進化
站在“十五五”的起點，分享幾個關鍵詞：
一是“消費、科技、出海”。這是國家層面的大勢，也是環(huán)保行業(yè)的新機遇。中國的超大市場，意味著環(huán)保服務要更貼近消費者、更理解終端需求。科技創(chuàng)新不再是可選項，而是必答題——要么用科技改造自身，要么為科技產(chǎn)業(yè)提供配套服務。而出海，則是產(chǎn)能釋放、模式輸出的必然路徑。
二是“整合”——存量市場的必然。存量時代，行業(yè)集中度提升是必然趨勢。瀚南環(huán)境等企業(yè)的成長路徑已經(jīng)證明，通過并購整合做大做強，是可行之路。要理性看待當前的調整期，為下一輪發(fā)展積蓄力量。
三是“科技不再是科幻—生產(chǎn)力變革迫在眉睫”。未來，社會生產(chǎn)力鏈條可能會重構為“能源—算力—生產(chǎn)力—消費市場”。環(huán)境企業(yè)完全有能力嵌入這個新鏈條——比如利用水電資源參與算力中心建設，將垃圾發(fā)電與儲能、數(shù)據(jù)服務結合。這不再是幻想，而是正在發(fā)生的變革。
三個轉變：
從市政思維轉向客戶思維——真正理解誰為我們付費、他們需要什么；
從成本思維轉向價值思維——我們提供的不僅是處理服務，更是價值創(chuàng)造；
從資產(chǎn)思維轉向資本思維——善于用資本手段盤活資產(chǎn)、布局未來。
三點建議：
擁抱科技：環(huán)保技術迭代升級+AI/機器人在環(huán)保場景的應用；
轉換思維：從市政轉向客戶，從成本轉向價值，從資產(chǎn)轉向資本；
積極出海：配合產(chǎn)業(yè)，打造中國出海綠色新模式。
總結
環(huán)保行業(yè)正在穿越一個深刻的周期。挑戰(zhàn)是真實的，但機會也同樣清晰。
數(shù)據(jù)表明：行業(yè)整體仍在微幅增長，盈利企業(yè)數(shù)量在增加，結構在優(yōu)化。這充分說明，環(huán)境產(chǎn)業(yè)的底層邏輯依然堅實，中國的綠色發(fā)展之路依然廣闊。
在“十五五”的新征程上，愿我們都能以戰(zhàn)略定力穿越波動，以創(chuàng)新勇氣引領變化，共同迎接一個更高質量、更可持續(xù)的未來。
原標題：穿越周期，引領未來：環(huán)境企業(yè)50強五年之變
