【中國(guó)環(huán)保在線 市場(chǎng)行情】《2015年政府信息公開工作要點(diǎn)》及《2015年循環(huán)經(jīng)濟(jì)推進(jìn)計(jì)劃》等一系列政策法規(guī)的出臺(tái)，讓本就火熱的環(huán)保產(chǎn)業(yè)再度升溫。環(huán)保板塊市場(chǎng)前景越發(fā)向好，業(yè)內(nèi)專家建議關(guān)注未來(lái)成長(zhǎng)性突出，具有動(dòng)態(tài)估值優(yōu)勢(shì)的公司。　　政策動(dòng)態(tài)
　　
　　國(guó)務(wù)院印發(fā)《2015年政府信息公開工作要點(diǎn)》強(qiáng)調(diào)推進(jìn)環(huán)境保護(hù)信息公開。要求進(jìn)一步加大空氣質(zhì)量、水環(huán)境質(zhì)量、污染物排放、污染源、建設(shè)項(xiàng)目環(huán)評(píng)等信息公開力度，做好環(huán)境執(zhí)法檢查和突發(fā)環(huán)境事件信息公開工作。
　　
　　《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》為環(huán)保PPP融資和加杠桿提供重要政策依據(jù)。
　　
　　國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《2015年循環(huán)經(jīng)濟(jì)推進(jìn)計(jì)劃》，計(jì)劃從5個(gè)方面提出了今年我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)任務(wù)和目標(biāo)，以貫徹落實(shí)《循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略及近期行動(dòng)計(jì)劃》，扎實(shí)推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
　　
　　發(fā)改委將推PPP項(xiàng)目庫(kù)及其他鼓勵(lì)政策。4月24日國(guó)家發(fā)改委就宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策召開例行發(fā)布會(huì)，國(guó)家發(fā)改委投資司相關(guān)人士表示，PPP模式目前簽約率為13%，存在政策、制度不完善、金融信貸支持不到位、政府經(jīng)驗(yàn)不足等問題；后期將建立PPP項(xiàng)目庫(kù)，推動(dòng)信貸支持和政策鼓勵(lì)。
　　
　　板塊觀點(diǎn)
　　
　　環(huán)境保護(hù)信息公開，倒逼地方政府和排污企業(yè)加大投入，為環(huán)境信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)制度紅利，繼續(xù)看好環(huán)境監(jiān)測(cè)和智慧環(huán)保板塊。環(huán)境質(zhì)量數(shù)據(jù)的公開透明將增加地方政府的執(zhí)政壓力從而促進(jìn)環(huán)保政策的落地，企業(yè)排污數(shù)據(jù)的逐步透明將倒逼污染源企業(yè)加大環(huán)保設(shè)施改造投入。同時(shí)也將為環(huán)保信息化和環(huán)境服務(wù)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)巨大的制度紅利。
　　
　　特許經(jīng)營(yíng)管理辦法在能源、交通、水利、環(huán)保、市政等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域開展特許經(jīng)營(yíng)，完善特許經(jīng)營(yíng)價(jià)格或收費(fèi)機(jī)制，政府可根據(jù)協(xié)議給予必要的財(cái)政補(bǔ)貼，并簡(jiǎn)化規(guī)劃選址、用地、項(xiàng)目核準(zhǔn)等手續(xù)……嚴(yán)格履約監(jiān)督，保障特許經(jīng)營(yíng)者合法權(quán)益，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，吸引和擴(kuò)大社會(huì)有效投資。
　　
　　循環(huán)經(jīng)濟(jì)的提出，環(huán)?；厥招袠I(yè)已成為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的終受益者，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)大爆發(fā)碰上國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)，具有新興元素傳統(tǒng)行業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng) ”可能帶來(lái)更大程度的顛覆，也能極大提升一些新興產(chǎn)業(yè)的估值和市場(chǎng)吸引力，在這種背景下“互聯(lián)網(wǎng) 回收”正成為基金經(jīng)理眼中的下一個(gè)風(fēng)口。
　　
　　PPP主題切合國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，市場(chǎng)空間巨大，預(yù)期環(huán)保相關(guān)的PPP項(xiàng)目總量將超過(guò)數(shù)千億。從政策層面，未來(lái)一段時(shí)間仍將有持續(xù)鼓勵(lì)政策出臺(tái)，市場(chǎng)對(duì)其認(rèn)知也將不斷深入；訂單層面，預(yù)計(jì)更多項(xiàng)目在政策明晰、貸款到位的情形下將加速釋放，在手訂單的累計(jì)，則可提升對(duì)公司未來(lái)的成長(zhǎng)預(yù)期。
　　
　　市場(chǎng)風(fēng)向
　　
　　建議關(guān)注未來(lái)成長(zhǎng)性突出，具有動(dòng)態(tài)估值優(yōu)勢(shì)的公司。預(yù)期2015年環(huán)保上市公司動(dòng)態(tài)估值水平較低的公司分別為盛運(yùn)環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源、凱迪電力、中國(guó)天楹、三維絲等公司。
　　
　　碧水源將是PPP模式極大受益者，定增引入戰(zhàn)投成功后，項(xiàng)目將加速釋放，業(yè)績(jī)有望超預(yù)期增長(zhǎng)，還有子公司云南水務(wù)上市的催化劑，目標(biāo)價(jià)56元，2015年EPS是1.4元。天壕節(jié)能轉(zhuǎn)型節(jié)能環(huán)保清潔能源綜合服務(wù)商，各領(lǐng)域成長(zhǎng)空間打開，清潔能源領(lǐng)域布局尤其大，將持續(xù)拓展，目標(biāo)價(jià)33元，2015年EPS是0.65元。龍凈環(huán)保受超凈排放影響，業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，4月30日披露一季報(bào)，14年EPS在1.1元，15年業(yè)績(jī)彈極大，目前保守預(yù)測(cè)有望到1.5元附近。桑德環(huán)境清華入股帶集團(tuán)背景增強(qiáng)，后續(xù)資源獲得、資金匹配，項(xiàng)目質(zhì)量都有望大幅提升，目標(biāo)價(jià)53元，2015年EPS預(yù)計(jì)1.3元。
　　
　　PPP投資主線建議重點(diǎn)關(guān)注：江南水務(wù) 中原環(huán)保 高能環(huán)境 瀚藍(lán)環(huán)境。“大 小 國(guó)企”組合：1.訂單多的、融資能力強(qiáng)的，如碧水源、桑德環(huán)境、高能環(huán)境。2.市值小的，彈性大的，國(guó)禎環(huán)保、中電環(huán)保、迪森股份、巴安水務(wù)。3.地方省會(huì)城市或重點(diǎn)城市平臺(tái)公司，如瀚藍(lán)環(huán)境、江南水務(wù)、中原環(huán)保、武漢控股、興蓉投資等。